兴业证券股份有限公司金融产品风险评级等适当性管理
及适配客户群体简要说明(2017年7月1日起)
特别说明:公示的金融产品风险评级、投资品种、投资期限等系由我司根据金融产品的预期收益与风险特征、投资范围、投资策略、封闭期等进行的评价,仅供参考,不构成对客户投资收益的担保。产品风险等级等评价并不能取代客户自己的投资判断，也不会降低金融产品或金融服务的固有风险。投资者应当在了解金融产品或金融服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策。并自行承担与金融产品或金融服务相关的投资风险、履约责任以及费用等。
一、金融产品风险等级、投资期限、投资品种简要说明
1、金融产品风险评级简要说明
根据金融产品预期收益与风险特征，将金融产品区分为R5-积极型、R4-相对积极型、R3-稳健型、R2-相对保守型和R1-保守型等五种类型。
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风险等级 |
一般对应的产品类型 |
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R5-积极型产品 |
预期收益和风险最高，产品结构复杂，过往业绩及净值历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策较不清晰，其涉及的证券及理财产品包括但不限于衍生品交易型产品、新三板、股权投资（PE）、三年期及以上定增产品、权益类分级产品次级份额、对冲型分级产品次级份额（杠杆超过2倍）、股东增持计划、员工持股计划、其他积极型产品等。 |
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R4-相对积极型产品 |
预期收益和风险相对较高，产品结构较复杂，过往业绩及净值历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，其涉及的证券及理财产品包括但不限于股票型基金、偏股混合型基金、场内股票型基金、债券类分级产品进取份额、三年期以下定增产品、对冲型分级产品次级份额（杠杆2倍及以内）、其他相对积极型产品等。 |
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R3-稳健型产品 |
预期收益和风险比较适中，产品结构较简单，过往业绩及净值历史波动率较高，投资标的流动性较好，投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，其涉及的证券及理财产品包括但不限于标准混合型基金、对冲型产品（市场中性）、分级产品优先份额、激进债券型基金（投可转债、可交换债等）、其他稳健型产品等。 |
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R2-相对保守型产品 |
预期收益和风险相对较低，产品结构简单，过往业绩及净值历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，其涉及的证券及理财产品包括但不限于偏债混合型基金、普通债券型基金、短债基金、结构化收益凭证、约定收益类信托产品、对冲型产品（套利类）、打新基金、其他相对保守型产品等。 |
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R1-保守型产品 |
预期收益和风险低，产品结构简单，过往业绩及净值历史波动率低，投资标的流动性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，其涉及的证券及理财产品包括但不限于债券分级基金优先份额、保本基金、银行理财产品、非结构化收益凭证、货币市场基金、场内货币基金、保证金类产品、债券质押式报价回购、其他保守型产品等。 |
备注：以上仅为一般性对应的产品类型，我司还将根据发行产品的管理人情况、证券市场的变化情况对上述对应的产品类型等作出调整。请以我司理财顾问向投资者揭示的产品风险等级为准。
2、金融产品投资期限评价简要说明
根据金融产品的投资封闭期，将金融产品投资期限区分为0-1年（含）、1-5年、5年（含）以上三种类型。
3、金融产品投资品种评价简要说明
根据金融产品主要投资范围、投资策略、风险特征，将金融产品投资品种分为以下五种类型。
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投资品种 |
一般对应的产品类型 |
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债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种 |
偏债混合型基金、普通债券型基金、短债基金、激进债券型基金（投可转债、可交换债等）、债券分级基金优先份额、保本基金、对冲型产品（市场中性、套利类）优先级份额、银行理财产品、非结构化收益凭证、货币市场基金、保证金类产品、权益类分级产品优先份额、打新基金、约定收益类信托产品、债券质押式报价回购、其他固定收益类投资品种等 |
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股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种 |
股票型基金、偏股混合型基金、标准混合型基金、三年期以下定增产品、其他权益类投资品种等 |
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期货、期权、融资融券等 |
衍生品交易型产品、对冲型产品（套利类）、对冲型产品（市场中性）、其他期货及融资融券类投资品种等 |
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复杂金融产品 |
新三板、股权投资（PE）、权益类分级产品次级份额、对冲型分级产品次级份额、债券分级基金进取份额、三年期及以上定增产品、结构化收益凭证、其他复杂或高风险金融产品等 |
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其他产品 |
股东增持计划、员工持股计划、其他产品等 |
备注：以上仅为一般性对应的产品类型，我司将根据产品的具体投资范围、投资策略等对上述对应的产品类型等作出调整。请以我司理财顾问向投资者揭示的投资品种为准。
二、金融产品风险等级、投资期限、投资品种适配的客户群体简要说明
1、金融产品风险评级适配客户的风险承受能力简要说明
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客户风险承受能力 |
适配产品风险等级 |
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C5-积极型 |
R5-积极型、R4-相对积极型、R3-稳健型、R2-相对保守型和R1-保守型 |
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C4-相对积极型 |
R4-相对积极型、R3-稳健型、R2-相对保守型和R1-保守型 |
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C3-稳健型 |
R3-稳健型、R2-相对保守型和R1-保守型 |
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C2-相对保守型 |
R2-相对保守型和R1-保守型 |
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C1-保守型 |
R1-保守型 |
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C1-保守型（最低类别） |
R1-保守型 |
2、金融产品投资期限适配客户预期投资期限简要说明
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客户预期投资期限 |
适配产品的投资期限 |
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1年（含）以内 |
0-1年（含） |
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5年以内 |
0-1年（含）、1-5年 |
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5年（含）以上 |
0-1年（含）、1-5年、5年（含）以上 |
3、金融产品投资品种适配客户接受的投资品种简要说明
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客户预期投资品种 |
适配产品的投资品种 |
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债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种 |
债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种 |
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股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种 |
债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种；股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种 |
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期货、期权、融资融券等 |
债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种；股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种；期货、期权、融资融券等 |
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复杂金融产品 |
债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种；股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种；期货、期权、融资融券等；复杂金融产品 |
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其他产品 |
债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种；股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种；期货、期权、融资融券等；复杂金融产品；其他产品等所有投资品种。 |
我司各相关部门将根据产品的各方面属性，明确其风险等级、投资期限、投资品种及适配的客户群体，并持续跟踪产品属性的变动情况，定期或不定期的更新产品风险等级及其适配的客户群体范围。投资者在作出购买金融产品决策前，应仔细阅读产品相关文件，并以我司对投资者的适当性意见匹配建议为参考，根据自身能力审慎决策。
