尊敬的投资者：

 可转债指在一定期间内依据约定的条件可以转换成股票的公司债券。作为具有多重性质的混合型融资工具，投资者参与可转债交易可能存在以下风险情形: 

（一）公司经营情况、财务状况可能影响发行人还本付息、接受回售的能力，同时，可转债可能发生不能偿还到期本金、利息等情形，导致重大投资损失；

（二）可转债二级市场交易价格受上市公司股票价格、转股价格、赎回以及回售条款、市场利率、票面利率、市场预期等多重因素影响，波动情况较为复杂，可能出现跌破发行价、价格大幅波动、与投资价值相背离，甚至交易价格低于面值等情况。同时，可转债交易价格可能因炒作出现大幅波动而导致投资者损失，投资者应当关注相关风险；

（三）可转债在存续期内满足募集说明书约定的回售条件时，债券持有人可回售部分或者全部未转股的可转债。投资者应当关注可转债的回售期限以及回售价格；

（四）可转债在存续期内满足募集说明书约定的赎回条件时，发行人可以行使赎回权，按照约定的价格赎回全部或者部分未转股的可转债，可转债赎回价格可能与二级市场交易价格差异较大，投资者应当关注募集说明书中约定的赎回条款以及强制赎回相关风险； 

上述揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明可转债交易的所有风险，投资者在参与可转债交易时，应关注可转债发行人相关公告，及时掌握其赎回、回售或正股摘牌等情形，避免因参与可转债交易遭受难以承受的损失。从风险承受能力、风险认知能力、投资目标、心理和生理承受能力等自身实际情况出发，审慎参与可转债投资，合理配置金融资产。 

兴业证券股份有限公司

2022年6月20日