2006年，联合国责任投资原则组织（UNPRI）正式成立，推动各大投资机构在投资决策中纳入ESG因子；2016年8月，中国人民银行等七部委联合发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》，促进我国经济向绿色化转型。
作为积极承担社会责任的金融业上市公司，兴业证券股份有限公司（以下简称“集团”）不仅努力提升自身社会责任管理水平，同时践行负责任投资（亦称“ESG投资”）理念，将环境、社会和公司治理（以下简称“ESG”）等多重因素纳入到投资的评估决策中，通过投资对社会产生积极影响。集团相信，通过考虑更广泛的ESG信息能够做出更加明智的投资决策，进一步规避投资风险并提高投资的综合收益。
在此背景下，集团制定《兴业证券负责任投资政策》，旨在加强集团内负责任投资理念的推广与实践，推动可持续发展。
一、组织架构与管理
集团正式成立绿色金融发展部，于2018年11月发布《兴证集团持续推进绿色证券金融业务发展的行动方案》，明确将绿色发展理念纳入集团长期发展战略。逐步完善绿色金融组织架构与管理体系，推动集团成立专项领导小组和工作小组，推动各相关部门及子公司建设绿色金融业务人员队伍，并指定绿色金融业务专职联系人，负责含ESG投资在内的各项绿色金融业务推动与协调工作。
集团及各相关子公司均设立投资决策委员会。投资决策委员会是投资管理最高的决策机构，主要负责审批包括ESG投资在内的投资准则与政策，投资流程，投资策略以及资产配置方案，同时进行投资授权、投资经理考核，及其他重大投资管理事项。在投资过程中，由投资研究员对投资标的进行包含ESG在内的初步分析，并上报部门投资决策小组进行研讨，讨论通过后可申请将该标的加入部门投资标的池。集团及各子公司设有投融资业务审批部，负责审核管理股票池、债券池、基金池名单，并在公司授权范围内开展ESG项目投资的审批。
二、负责任投资研究
2018年12月，集团受聘为中国证券业协会绿色证券委员会副主任委员单位，完成了中国证券业协会多个绿色金融研究课题；同时与中证指数有限公司等权威机构开展合作，研究编制绿色投资相关指数产品。集团深入推进ESG相关研究，研究发布《ESG投资基础：ESG对股票估值、风险和收益的影响研究》《践行ESG理念，促进可持续发展》等多篇研究报告，并针对环保设备、新能源汽车产业链、光伏、风电等绿色产业发布研究报告近百篇。
集团长期关注国内外ESG研究进展，积极学习国际优秀ESG投资的案例。子公司兴证全球基金组织出版了艾米多米尼的专著《社会责任投资——改变世界创造财富》《掘金绿色投资》等著作，发布了数十篇社会责任投资思考的相关文章，向社会公众推广负责任投资理念。
在提供投资管理服务方面，子公司兴证资管在内部的企业研究报告框架中纳入关于企业环境、社会、公司治理层面的风险分析，使得投资经理在投资实操的过程中更关注企业潜在ESG风险，重视企业ESG表现，推动企业改善ESG绩效。
子公司兴证全球基金在投资分析中，纳入对ESG因素的分析和考量，在投资流程中纳入ESG评价体系的数据和信息，多方面考虑ESG因素对投资标的的潜在影响和风险，提高投资决策的科学性。
2021年度兴业证券绿色研究开展情况
绿色金融智库研究 | 积极为福建省委省政府、湖北省政府、上海市政协、甘肃省委组织部、中证协提供绿色发展与绿色金融相关研究咨询和决策支持 组织京沪粤等地投资机构赴内蒙古政府部门进行“双碳”专题政策调研、投资沟通，积极助力中国“双碳”行动区域实践 |
ESG投资研究 | 不断完善集团特色的上市公司ESG评价体系，将ESG评价纳入个股研究评价 推动ESG及可持续投资策略、指数开发等研究工作 子公司兴证全球基金全年开展了13项深度专题研究工作，内容包括ESG数据验证、E\S\G评级因子有效性分析、ESG指数构建、ESG重点领域行业底层数据梳理、公司积极所有权投票数据梳理等为未来持续深化ESG研究工作奠定了基础 子公司兴证全球基金作为行业代表，参与了由中国证券投资基金业协会与上海高金金融研究院牵头、关于《ESG投资产品信息披露研究》的专项课题，课题完成后将为行业制定相关政策规范，明确ESG产品概念框架，防范“洗绿”问题提供重要支持 |
“双碳”研究 | 推出一系列“碳中和”深度研究报告 积极探索与国际组织、国内外知名高校相关研究机构、碳交易所、重要上市公司等单位的研究合作 子公司兴证全球基金完成了2019、2020年度的碳足迹测算，并基于此发布了国内基金行业首份碳中和白皮书，分享公募基金可持续发展的理念和实践，并完成了公司碳交易专题研究 |
三、负责任投资策略与应用
集团绿色金融发展部负责制定《兴证集团绿色金融业务评价标准》，并推动相关部门逐步完善ESG非财务风险评价体系并应用于信用业务、大投行业务、自营和资管业务等领域，以稳健、持续地创造长期价值，实现经济效益、社会效益、环境效益的共赢。
集团关注投资标的ESG风险和机遇，根据实际情况，结合不同行业特征选定ESG因素作为评价投资标的的重要维度之一。集团参考监管公告、监管处罚、行业资讯、上市公司信息披露、负面舆情等多渠道ESG相关信息进行投资分析，并通过相互验证确保信息准确性。
在自有资金投资方面，集团在自身投资策略的基础上充分考虑ESG理念，在具体投资品种上同等条件下优先考虑绿色品种。公司始终遵循责任投资的原则，积极开展影响力投资。如市场发行绿色金融相关债券，同等条件下公司优先考虑相关债券进行投资。截至2021年底，集团自营绿色投资规模约50亿元，其中绿色相关债券合计券面金额13.72亿元，债券募资用途涵盖风电、清洁供热、水环境综合治理、轨道交通工程、智慧城市建设等项目。
集团积极行使股东权利，在合法合规的前提下参与上市公司的ESG治理。如被投公司发生严重违反ESG准则（如损害中小股东利益等行为）时，集团将通过与高级管理层进行对话、提交股东决议案、代理投票、参与年度股东大会或直接对公司提出诉讼等多种方式，影响被投公司行为，要求被投公司提升ESG水平，承担社会责任。
此外，子公司兴证全球基金依托第三方机构ESG数据库，建立了ESG负面舆情跟踪的周报机制，并将企业的负面舆情事件纳入投资决策考量。未来，子公司兴证全球基金计划将进一步完善在农业、生物多样性、气候变化、能源使用、林业、矿产、石油及天然气、交通运输、原材料等行业的专项投资政策覆盖，坚持践行ESG责任投资理念。
负责任投资策略及应用情况
投资策略 | 说明 | 涉及资产类别 |
正面筛选法 | 根据各行业的特点，优先考虑在ESG指标方面表现较优的投资标的。 | 上市股权类、 固定收益类 其他类 |
负面剔除法 | 剔除ESG表现不佳、存在不符合责任理念、受到环保类处罚或对社会有重大负面效应的板块或投资标的，并参考国际规范如全球契约等剔除在人权、劳工、环境等方面出现严重问题的投资标的。 | 上市股权类 固定收益类 其他类 |
ESG因子整合法 | 将ESG因子作为评价投资标的的维度之一，融入基本面分析或多因子模型中。 | 上市股权类 固定收益类 其他类 |
可持续发展主题投资 | 投资有关于可持续发展主题的资产，比如投资节能、减排、低碳环保等绿色产业，推动绿色生态文明建设。 | 上市股权类 固定收益类 其他类 |
影响力投资 | 以解决社会或环境问题而进行有针对性的投资，旨在得到财务回报以外达到对社会产生积极的影响。 | 上市股权类 固定收益类 其他类 |
积极股东 | 子公司兴证全球基金制定《兴证全球基金管理有限公司代表公募基金和专户对外行使权利管理办法》、子公司兴证资管制定《兴证证券资产管理有限公司公募资产管理产品对外行使投票表决权管理办法（试行）》等制度，行使股东权力参与ESG相关企业治理、决策以及行为，如与企业进行沟通合作，促进其ESG绩效提升。 | 上市股权类 |
注：其他类包括房地产、对冲基金、私募股权投资等。
可持续相关项目与产品
社会责任公募产品 | l子公司兴证全球基金于2008年成立国内首只公募社会责任基金——兴全社会责任混合型基金，兴全社会责任基金设有“禁止投资库”与“限制风格库”，禁止投资以烈酒、烟草为主营业务的公司，并对涉及诉讼、证监会处理的公司设立一定的投资限制。2019年，公司新设“兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金”。 l子公司兴证全球基金于2011年设立国内首只绿色投资基金——兴全绿色投资混合型基金（LOF），主要投向绿色科技产业或公司，以及传统产业中积极履行环境责任的公司。 l子公司兴证全球基金每年从兴全社会责任基金（2008年开始）、兴全社会价值基金（2020年开始）管理费收入中提取一定比例，设立“社会责任基金”作为公益金稳定的来源机制。子公司兴证全球基金是国内最早引进并践行绿色投资的资管机构，先后创设了国内首只以社会责任为主题及以绿色投资为主题的基金。此外，兴证全球基金也是目前国内ESG投资领域最大规模的公募基金，截至2021年末，兴证全球基金责任及绿色投资规模超过200亿。 |
社会责任专户产品 | l子公司兴证全球基金成立多只社会责任专户产品，专门为国内基金会等公益机构提供投资管理服务，并以此与各基金会等联合开展公益项目。 |
绿色股权投资 | l集团旗下福建海岚股权投资管理公司联合泉州水务集团、深圳美丽生态公司共同发起设立泉州水务环保基金，主要投向水环境综合治理、工业废水处理、污泥处理、垃圾渗滤液处理、固废危废处理、资源综合利用、节能环保等水务环保产业链相关优质项目。 l子公司兴证投资以承接启源纳川老股的形式投资星恒电源股份有限公司3,000万元。 |
支持民企发展系列资管计划 | l子公司兴证资管作为证券行业支持民企发展系列之兴业证券资产管理计划（含子基金）项目的管理人，设立相关资产管理计划，专项用于帮助上市公司纾解股权质押困难。 |
MSCI低碳领先指数增强产品 | l子公司兴证资管作为产品管理人，设立集合资产管理计划，在跟踪MSCI低碳领先指数的基础上，采用指数增强策略，充分挖掘低碳概念的长期投资价值。 |
四、沟通与交流
集团积极举办并参与负责任投资相关会议、论坛及其他交流活动。2019年，集团受邀参加“气候投融资战略和机制研讨会”，为如何发展气候金融、推进环境信息披露等提出建议。2021年，公司有关领导出席2021第二届中国资产管理武夷峰会、第三届外滩金融峰会闭门研讨会、《财经》可持续发展高峰论坛、福建省普惠金融和绿色金融工作推进会、福建省绿色金融改革推进会、2021年中国金融学会绿色金融专业委员会年会等多个会议。
子公司兴证全球基金于2020年正式加入联合国负责任投资原则（UNPRI）组织，承诺按照六大责任投资原则，在与全球同行交流责任投资的领先实践与经验的基础上进一步将ESG纳入研究与投资决策中。
负责任投资在中国方兴未艾，集团将与各利益相关方携手，不断加强交流与合作，共同推动责任投资理念的推广和实践。
